重點摘要
1. 好一陣子沒看到這麼精采的市場估值和股指走勢
2. 從 PE, PB 指標的表現來看,對於確認底部,比較有幫助。對於確認頭部一事,不太管用。
1. 雖然嚇人,但是只有下跌1.92%,別害怕。發生了什麼事呢?
10/19 - 恆指跌幅擴至逾350點失守28,400 騰訊/內銀/傳統地產股領跌 (阿斯達克)
中國第三季GDP按年增速略放緩至6.8%符預期。9月零售銷售總額及工業生產按年升幅加快至10.3%及6.6%均略勝預期。不過,首三季城鎮固定資產投資按年升幅放緩至7.5%為18年來最低增速,也不及市場預期升幅略放緩至7.7%。中港股市跑輸外圍,其中上證及深成回吐0.3%-0.8%。
恆指今早高開曾略突破本周一所創近十年高位見28,798無以為繼,掉頭輾轉滑落,接近3時更跌破10天線(28,518),沽盤持續湧現,現造28,353,急吐358點或1.2%,成交額804億元。
藍籌股普遍受壓。傳聯儲局新任主席或傾向鷹派人選,傳統地產股沽壓較大,恆地(00012.HK) -1.950 (-3.614%) 沽空 $1.37千萬; 比率 6.058% 及新世界(00017.HK) -0.500 (-4.045%) 沽空 $1.92千萬; 比率 4.162% 跌逾2%,報52.75元及12.04元;新地(00016.HK) -2.600 (-1.953%) 沽空 $1.77億; 比率 30.968% 、信置(00083.HK) -0.320 (-2.250%) 沽空 $2.21千萬; 比率 27.213% 及長實集團(01113.HK) -1.450 (-2.120%) 沽空 $1.47千萬; 比率 3.958% 跌逾1.5%。
內地9月零售銷售總額按年升幅加快至10.3%略勝預期,但中資零售股未能受惠,尤其是吉利汽車(00175.HK) -2.000 (-7.449%) 沽空 $1.05億; 比率 4.256% 及萬洲(00288.HK) -0.170 (-2.141%) 沽空 $6.16千萬; 比率 21.461% 回吐3.9%及2.4%,分別報25.8元及7.75元。瑞聲(02018.HK) -4.000 (-2.851%) 沽空 $1.59億; 比率 31.973% 續吐2%,報137.4元。
重磅股也全面受壓,騰訊(00700.HK) -8.400 (-2.369%) 沽空 $5.72億; 比率 7.532% 今早再度觸上市高位356.4元未能突破,現造349元,續吐1.6%;匯控(00005.HK) -1.000 (-1.299%) 沽空 $1.39億; 比率 8.124% 、友邦(01299.HK) -0.850 (-1.372%) 沽空 $1.53億; 比率 11.471% 及中移動(00941.HK) -0.850 (-1.074%) 沽空 $1.04億; 比率 9.891% 跌不足1%。港交所(00388.HK) -5.200 (-2.334%) 沽空 $1.23億; 比率 5.393% 、三大藍籌行國有行及國壽(02628.HK) -0.600 (-2.419%) 沽空 $2.56億; 比率 12.764% 均跌逾1%。(sz/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-10-19 16:25。)
看不到什麼具體的理由,從15年的指數圖來看,就是逢關情怯吧。
2. 台灣加權股價指數的 PE, PB 雙雙來到警戒值 (過去歷史資料的85百分位),換言之,是過去十年來看,相對貴的位置。或是,人們對未來的成長,特別有信心的時候。
- 指數突破10700
- 不過從 PE, PB 指標的表現來看,對於確認底部,比較有幫助。我想這是印證了投資前輩的說法,底部靠的是理性,頭部靠的是想像。
- 此處的整體 PE, PB 數據,是以證券交易所公布的每日上市公司 PE, PB, DP 的資料為基礎,做簡單平均得到該日數據,並沒有考慮市值加權,藉以評估廣泛的股票估值狀況。