1. 油價大跌，俄羅斯不同意減產，可能拚一把，逼美國頁岩油廠商退場
2. 美聯儲緊急降息兩碼，出乎市場預期。美國有八個州宣布進入緊急狀態，分別是紐約州、加州、華盛頓、佛州、印第安那州、馬里蘭、肯塔基與猶他州。
3. 自春節開工以來金融市場的變動
*** 武漢肺炎、新冠病毒、COVID-19 ***
02/29 - 華盛頓州在2月29日宣佈進入緊急狀態。
03/02 - 美國衛生官員週一表示，西雅圖地區已有六人死於新型冠狀病毒引發的疾病。與此同時，美國各地政府正為出現更多確診病例做準備，重點是提高檢測能力。
03/02 - 歐盟執委會週一發佈的數據顯示，歐盟27國中18個國家已確診約2,100例新冠病毒感染病例，其中包括38例死亡病例。
03/04 - 繼華盛頓州和佛羅里達州後，加利福尼亞州當地時間3月4日晚間宣佈進入緊急狀態，成為美國第三個因新冠疫情進入緊急狀態的州份。
03/04 - 肺炎疫情：BBC盤點新冠病毒尚無答案的五個問題
[1] 到底多少人感染？
- 世界衛生組織總幹事譚德塞3月3日公布的數據是全球共有新冠病毒確診病例90893人，導致3110人死亡。
- 而中國疾病控制中心同日公布的中國境內的確診人數為80422人，死亡2984人。
- 但各國政府和世界衛生機構無法掌握的數字是：究竟有多少人感染了病毒、沒有症狀卻具傳染性。
- 以英國為例，薩里郡出現的一例確診病人，從來沒有到過受感染的地區，他是通過什麼途徑感染的呢？
- 1月21日，西雅圖確診美國首例新冠病毒病例。2月底，當地出現無法確定病源的感染病例，多例集中在一家養老院。病患未到過海外疫情嚴重的地區，也並未接觸已知的感染患者。研究者警告，這顯示新冠病毒已在當地社區悄然蔓延多時，實際感染人數可能已經過千。(Stephen：也可能是探病的家屬？西雅圖的華人也不少)
[2] 病死率是多少？
- 對新冠病毒的最新研究判斷認為，絶大部分受感染的人只有輕微的症狀，但是有基礎疾病的老、弱、病者被病毒嚴重感染的機率卻很高。
- 世界衛生組織總幹事譚德塞（Dr Tedros Adhanom Ghebreyesus）在3月3日的記者會上表示，全世界已報的新冠病毒確診病例中約3.4%的患者死亡。
- 今年2月4日，中國衛生健康委員會的官員在記者會上透露，中國在疫情初期的病死率是2.3%，到2月初降低到2.1%，但武漢市的病死率是4.9%。
[3] 疫苗多久才能研發面世？
- 2003年中國薩斯疫情爆發後，也同樣面臨疫苗研發問題。不過，當眾多研究人員終於將疫苗從實驗室研發出來後，薩斯疫情卻已經結束，沒有了可以做臨牀實驗的人群，因此市面上一直都沒有薩斯疫苗。
- 2014年，非洲出現埃博拉疫情。隨後全球各大科研機構和製藥公司展開科研攻關，競相研發疫苗。5年多後的2019年11月，世界衛生組織首次預認證了由默克公司生產的埃博拉注射疫苗。世衛組織表示，這一預認證有助於疫苗供應，最後這一疫苗在風險最大國家推出將是2020年年中。
[4] 零號病人是誰？
- 中國官方最初報告稱，首例冠狀病毒病例是在12月8日確診。
- 之後許多肺炎感染病例立即被指與湖北省武漢市販賣野味的華南海鮮批發市場有關。
- 然而，一項由中國研究團隊發表在《柳葉刀》醫學雜誌上的研究卻稱，第一位被診斷出感染Covid-19的日期早在2019年12月1日。而且，該病例與華南海鮮市場「沒有關係」。
- 武漢市金銀潭醫院的資深醫師、該研究作者之一吳文娟醫師之前告訴BBC中文，該患者是一名患有阿爾茨海默氏病的老人。吳文娟說：「病人住在離海鮮市場四、五個公交站遠的地方，因為臥病在牀，所以他基本上沒有出門。」她還說，接下來的幾天中有另外3人出現症狀，其中2人也未曾接觸海鮮市場。那麼，零號病人，即被病毒或細菌性疾病感染的第一人究竟是誰呢？
[5] 康復者會再次感染嗎？
- 在中國國內，新冠病毒感染者康復後又再次被檢測出感染的消息時有出現。有專家認為，這或許並不是第二次復發，而是患者本身就沒有徹底康復。
- 最近，日本也報道了一名40多歲女性在康復後再次被感染的消息。日本醫療專家認為，有可能是她體內原已變弱的病毒復出。
- 這給治療新冠病人帶來了新的難題。
03/06 - 「台灣冠狀病毒之父」、中研院士賴明詔
[1] 中國科學院主辦的《國家科學評論》3日發表題為《關於SARS-CoV-2的起源和持續進化》的論文指出，新冠病毒已經變種出L亞型和S亞型，S亞型是較為古老的版本，L亞型傳染力更強，臨床症狀更明顯，對兩種亞型應深度了解，有助於新冠肺炎的差異化的治療和防控。
[2] 「台灣冠狀病毒之父」、中研院士賴明詔認為，新冠病毒頂多是「變異」，還沒有到變種的程度。最重要的蛋白質基因還沒有變化，如果病毒有變種，那做出來的疫苗就會沒有效果。
[3] 疫苗何時能研發出來
- 美國甚至表示可在1年內研發
- 賴明詔倒沒那麼樂觀，他認為疫苗平常都要3到5年去研發，就算研發出來還是需要臨床實驗，都非常花時間。
[4] 中國流行病學專家鍾南山曾表示新冠肺炎不一定發源在中國，賴明詔則持反對意見，他表示發源就是在中國雲南的山洞裡面，因為新冠病毒的基因序列和蝙蝠的冠狀病毒很像，它應該是從蝙蝠的冠狀病毒來的。至於是否可能是人造病毒，賴明詔說沒有辦法排除，但可能性相當低。
[5] 外界傳等到夏天溫度較高病毒就會被消滅，賴明詔指出這是錯誤觀念，夏天活動空間比較大，人與人的距離也拉大，呼吸道疾病就會減少，不是因為溫度的緣故。
03/06 - 新冠病毒疾病有發燒咳嗽等呼吸癥狀，最新報道顯示，該病毒還可能攻擊人類中樞神經系統，患者會出現意識障礙。
[1] 北京地壇醫院的一個臨床病例就是如此。該院1月24日收治了一位有呼吸衰竭危重癥狀的56歲男子，經多日治療，患者呼吸窘迫現象並無緩解，並出現煩躁不安，進行氣管插管治療96小時後，患者出現頜面及口角頻繁抽搐等神經癥狀。
[2] 在對患者腦嵴液標本進行化驗排除其他病原體的同時，醫務人員透過基因測序證實患者腦嵴液中存在SARS-CoV-2病毒，因此臨床診斷病毒性腦炎。經過14天治療，該患者肺病影像學逐漸好轉，神經系統癥狀消失；在發病第32天後轉出加護病房，到新冠肺炎確診病房繼續接受治療。
03/07 - 世衛緊急事件規劃執行主任 Mike Ryan 週五警告：「我們必須假定該病毒將繼續具有傳播的能力。它會像流感一樣消失？這是一個錯誤幻想。」
- 美國疾病管制與預防中心 (CDC) 國家疫苗暨呼吸道部門主任梅森尼爾 (Nancy Messonnier) 2 月中旬表示：「它將隨著天氣轉暖而消退，但做這個假設為時尚早。我想告誡人們不要過分解讀這個假設。」
03/08 - 中央研究院今（8）日宣布，成功合成能辨識新冠病毒（SARS-CoV-2）蛋白質的單株抗體群，將可作為檢測快篩裝置的關鍵試劑。未來若成功量產，將可大幅縮短篩檢新冠肺炎，15至20分鐘就能迅速得知結果。
03/08 - 日本出現首例因新冠病毒感染造成的腦膜炎。這名20多歲的男性已是意識不清的重症，正在加護病房。8日地方政府公布兩名新的確診，統計到日本時間上午10時30分，日本國內不含郵輪乘客組員，有449人確診，7人死亡。
03/08 - 美國紐約州確診病例激增至 89 例，7 日宣布進入緊急狀態，以利政府加快採購及分配醫療資源，並增聘人手追蹤數千名接受自主隔離的患者病情。紐約州自 1 日公布首例確診病例後，才過不到一週確診病例就激增至 89 例，光 7 日單日就新增 32 例，其中包含一名皇后區 33 歲的 Uber 司機，該名司機也導致當地一家醫院逾 40 名醫護人員接受自主隔離，並接受病毒檢測。
03/08 - TomTom 的實時交通統計數據顯示，截至上週 2 月 28 日上海的工作日擁堵率已恢復到正常水平的 50%，此前 2 月 14 日時為 19%。
*** 股市 ***
02/28 - 佛蒙特州參議員桑德斯(Bernie Sanders)可能在超級星期二之前的民意調查中支持率急升，但一些華爾街人士已經對11月的大街結果做出了自己的結論：特朗普總統將再做四年。
[1] 最近在RealClearPolitics上引用的一些更廣泛的民調形成鮮明對比。這些民調顯示，任何民主黨人都會在總統大選中擊敗特朗普，儘管排名最前競爭者的領先優勢更大。
03/06 - 陸股近期融資餘額的高速飆升，也能發現到陸股投資人高度擴張槓桿率之跡象，如下圖所示，目前陸股融資餘額已達 2016 年以來高點；此外，自上個月的低點以來，陸股投機性質高的小型股成交量，也已經飆升了 20% 以上。
03/06 - 白宮國家經濟委員會主任庫德洛週五表示，冠狀病毒疫情可能給經濟部分領域造成短期拖累，特朗普政府可能會採取針對性措施來刺激經濟。
03/06 - 對投資道瓊工業指數的投資人來說，2020 年的週五令人難熬，今年以來九個週五當中有八個都是下跌的。
[1] MarketWatch 報導，武漢肺炎疫情引發的不確定性，是造成此現象的主因。如果有 124 年悠久歷史的道瓊指數今日 (6 日) 再下跌，將是連續第七個週五下挫，寫下史上最漫長的星期五連跌走勢。目前最長的週五連跌走勢發生在 2006 年 7 月截至那時道瓊已經連八個星期五下跌。
[2] 美股連續六個週五下跌
*** 債市及匯市 ***
03/03 - 美國聯準會於週二 (3 日) 緊急宣佈降息 2 碼。
[1] 隔夜貸款利率下調0.5個百分點，至1.00%-1.25%的目標區間
03/04 - 在抗擊新冠肺炎疫情關鍵時期，美聯儲緊急降息無疑會打開中國貨幣政策進一步寬鬆空間；然而考慮到當前中國疫情防控態勢日益趨好，且通貨膨脹仍居高不下，近期市場熱議的存款基準利率調降短期或難落地。
[1] 對於如何降低社會融資成本
- 有接近決策層的專家對路透表示，去年以來中國實際利率已經明顯下降，未來仍主要通過利率市場化改革的方式予以推進。
- “如果要直接降低存款基準利率，一方面需要考慮CPI水平，另一方面則要考慮老百姓的儲蓄收益和儲蓄意願。”該專家稱。
- 當前一年期定期存款利率為1.5%，遠低於通貨膨脹水平，這在事實上就是貨幣對內貶值，對外也會體現在人民幣的貶值壓力上。
- 他認為，在利率體系中貸款利率才是核心，是實體經濟的關切點；而在銀行理財、短期貨幣基金大量發行的背景下，存款基準利率下浮的空間並不大。
[2] 中國央行副行長劉國強上月下旬在接受中國金融時報專訪時曾強調，存款基準利率是中國利率體系的“壓艙石”，將長期保留；未來央行將按照國務院部署，綜合考慮經濟增長、物價水平等基本面情況，適時適度進行調整。此前央行貨幣政策司司長孫國峰1月中旬時亦做過同樣表述。
[3] 中國上次調降存款基準利率還是在2015年10月，調整後一年期存款基準利率為1.5%，為有數據以來的最低水平。
[4] 為推進貸款實際利率水平明顯下降，LPR（貸款市場報價利率）將持續下調，在銀行負債成本不變的情況下，這顯然擠壓了銀行的利差空間。
- 路透對十餘家銀行的調查顯示，不僅地方性中小銀行面臨的較高的負債成本，即便是存款基礎較好、實力偏強的國有大行和股份制銀行，壓力也並不小。
- “銀行的存款成本壓力很大，都是高成本的負債，希望存款基準利率趕緊降。”一位股份行人士對路透表示。
- 另一國有大行人士亦指出，自去年LPR新機制推行以來，該行新增貸款的利差顯著收窄，部分產品甚至出現倒掛。
[5] 央行副行長劉國強此前即強調，將繼續保持流動性合理充裕，推進LPR改革繼續釋放金融機構降低貸款利率的潛力，促進貸款實際利率水平明顯下降。
[6] 中國央行在去年四季度貨幣政策報告中亦指出，銀行要發揮利潤較多的優勢，進一步加大對實體經濟尤其是小微企業的支持力度，用小成本辦大事，把更多金融資源轉向小微企業，堅決打破貸款利率隱性下限，降低企業融資成本，適當降低對短期利潤增長的過高要求，向實體經濟讓利，暢通經濟金融良性循環。
[7] 中國央行公佈的2月LPR報價非對稱下調，其中一年期較上次下調10個bp至4.05%，五年期以上僅下調5bp至4.75%。展望未來，隨著疫情帶來的影響逐漸顯現，貨幣政策仍會維持寬鬆格局且持續時間會更長，MLF和LPR利率有進一步下調空間。
03/04 - 日本央行總裁黑田東彥週三表示，新型冠狀病毒疫情可能給經濟帶來巨大損害，他強調央行已準備好採取“適當行動”以支撐脆弱的經濟。
- 黑田東彥向國會表示，原本預計日本1-3月經濟將復甦，但疫情擴大造成中國觀光客入境人數下滑，已打擊出口及消費。“如果疫情拖長，生產可能也會受到影響，”他說。“我們需要留心，疫情的影響可能很嚴重，”補充說消費者信心已經因為這場公共衛生危機而受損。
- 一民間智庫週三公佈的調查結果顯示，超過60%的日本企業表示獲利正受到新型冠狀病毒疫情的打擊，這增添了疫情恐將使日本經濟陷入衰退的疑慮。
- 但他們表示，日本央行的政策決定可能非常有懸念，因為日本央行的部分決策者認為，貨幣政策在消除人們對疫情的擔憂方面基本不起作用。
03/06 - 波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫週五表示，如果冠狀病毒疫情迫使美國聯邦儲備委員會(FED/美聯儲)推出新一輪大規模資產購買計畫以刺激經濟，那麼應允許美聯儲擴大證券和資產購買範圍。
[1] 羅森格倫說，“如果在目前的利率環境下出現經濟衰退，那麼美聯儲通過大量購買長期美債來壓低利率的空間就很小了，美聯儲在大衰退期間和之後採取了類似做法來增加政策寬鬆度。”
[2] 羅森格倫補充說，如果美聯儲確實調整了政策，美國財政部應該保證美聯儲免受損失。(？？？)
[3] 他沒有具體說明美聯儲將會購買哪些類型的證券或資產。
[4] 羅森格倫還指出，他對美國實施負利率仍然持懷疑態度。包括歐洲和日本在內的其他央行都將利率降至零以下。"在我看來，負利率將使經濟在從滑坡中復甦時處於不利地位，" 羅森格倫說
03/06 - 週二 (3 日) 聯準會降息 50 個基點之後，美債附買回 (Repo) 市場利率突然躍升至 11 月以來的最高水平，對此摩根大通 (JP Morgan) 分析師 Joshua Younger 表示，這很可能是短期貨幣市場基金的資產組合重配置導致之現象，而非「流動性危機」的開始。
[1] 美債附買回 (Repo) 市場利率突然躍升至 11 月以來的最高水平，主因於聯準會 (Fed) 降息後，引導了隔夜利率互換 (OIS) 市場利率走低，低利率使得貨幣市場基金拋售短期票券贖回現金，轉而購買 3 個月期國庫券，而這樣的資產組合重配置，直接地導致 Repo 市場出現流動性緊縮。
[2] 目前美國擔保隔夜融資利率 (SOFR) 與超額準備金利率 (IORER) 的差距也已達雙位數，表明流動性出現問題也已使得 SOFR 上升，而拉開原先的利率區間。
[3] 不過，Younger 仍認為整體而言目前並非危機的前兆，僅為暫時性的，這些舉動是一種市場未預期的反應，且目前已經開始回穩，預計 SOFR 與 IOER 的利差會在未來幾天內恢復正常，且現階段國庫券殖利率已經完全回穩，回購市場利率也在正常化。
[4] 擔保隔夜融資利率(SOFR)
- 2018年4月起，紐約聯邦儲備銀行就開始每天公佈擔保隔夜融資利率
- 與LIBOR相比
(a) 天期不同，SOFR以「隔夜」為基礎，但是，LIBOR就不同，提供了1個月、3個月、6個月及12個月不同期間到期日為參考；
(b) 信用風險不同，SOFR是以美國公債（被視為有擔保的無風險債務）為衡量基準，然而，LIBOR則以銀行同業間隔夜無擔保債券的拆借利率為根據。
03/06 - 印度銀行再爆危機，印度央行(RBI)週四(5日)晚間宣布，接管該國第五大私人銀行「Yes Bank」，理由是該行的財務狀況劇烈惡化。利空衝擊下，印股一開盤就跳空暴跌，印度盧比更重摔至16個月盤中新低。
[1] MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，台北時間6日下午1點58分為止，印度Sensex指數，跳空大跌3.09%、報37,281.30點。一度跌至37,011.19點，為2019年9月20日以來盤中新低。台北時間6日印度盧比一度貶至74.080兌1美元，為2018年10月31日以來盤中新低。
[2] 該行將由印度國家銀行(State Bank of India、簡稱SBI)的前副執行董事Prashant Kumar接掌。SBI是印度最大銀行，該行考慮投資Yes Bank。
[3]
03/06 - 週五 (6 日) 全球確診病例幾乎趨近 10 萬人次，疫情不確定性導致資金紛紛湧入政府公債，10 年期美國公債殖利率跌至 0.674% 歷史低點，為史上首度跌破 0.7%。
- 截至台灣時間晚間 23 時許，30 年期美債殖利率來到 1.244%，5 年期美債殖利率下滑至 0.55%， 2 年期美債殖利率下降至 0.445%。
- 美國 2 月新增非農表現亮眼，但疫情擔憂主導利率走勢
03/07 - 週五 (6 日) 美元指數下滑 0.82% 至 95.995，美元延續第二日跌勢，早盤時段一度下探至 95.883，為一年來最低水平。由於美國公債殖利率大跌，損傷美元吸引力， 美元本週累計下跌 1.6%，是自 2016 年 2 月初以來最差一週的表現。
03/07 - 美國聯準會於週二 (3 日) 緊急宣佈降息 2 碼。
- 市場押注本月 18 日至 19 日的利率會議上，央行將再降息 2 碼。聯準會已於本週二 (3 日) 緊急降息兩碼，目前的基準利率為 1.0%-1.25%。預估會在四月會議前降息 2 碼。
- 市場亦預期歐洲央行有 90% 的可能性，將會於下週的利率決議中，宣佈調降存款利率 10 個基點，或是擴大資產購買計劃。
[1] 美國、澳洲、紐西蘭十年期公債利率
[2] 美國 30 年期公債殖利率跌至 1.3%，為歷史最低點。10 年期公債殖利率則是在過去三週以來，下滑了將近 80 個基點達 0.74%，下跌幅度創下自 2008 年金融危機以來最大。
[3] 由於市場預估，英國央行將採取寬鬆政策以提振經濟，促使英國 2 年期公債殖利率，亦於週五 (6 日) 大幅跌落至 0.1% 以下。
03/08 - 陶冬：Fed降息市場受驚 美元見頂經濟放緩
[1] 聯儲突然降息，而且一次過下調聯儲基金利率 50 點，是上周市場最大的意外。
- 然而，貨幣當局的大舉措更勾起了市場的擔心，或許聯儲知道他們不知道的事情，或許衰退比預期的更慘烈，資金恐慌進一步加劇，並觸發去槓杆、演算法和 ETF 的疊加調整，避險情緒益加濃烈，美股近兩周的拋售力度實為 2008 年以來所罕見。
- 由於市場槓杆率頗高，監管擔心價格急調可能觸發連鎖反應，於是動用緊急程式挽回信心。
- 目前看來聯儲的干預並不成功，不過美國就業形勢依然不錯（尚未經疫情的考驗），相信貨幣政策仍以疫情及週邊環境為對標點。
- 筆者預期公開市場委員會在三月和四月例會上，各減 25 點（目前市場預期三月再降 50 點）。
[2] 歐洲央行本周也會有所表示，以舒緩市場焦慮，全球放水在逐步而全面地鋪開著。
[3] 疫情變化和供應鏈斷裂並非貨幣政策可以修復的，不過早晚會對市場情緒和資產價格有幫助。記得，古今疫情中沒有一例是被貨幣政策搞定的。
[4] 美元匯率，可能已經見頂。
- 在過去一年，多數國家經濟面臨內需不足、增長動力缺失的窘境，唯獨美國就業市場興旺、消費強勁；歐洲日本已經進入負利率，美國國債成為全世界長期資本追逐收益的場所。如此之下，美元匯率一升再升。
- 可是疫情帶來了新的變數，不僅歐日經濟可能步入衰退，美國的風險也明顯上升，美國聯儲重新加入貨幣擴張的戰團。此消彼長之下，美元資產現在在經歷預期調整。歐洲日本出現負利率，借歐元日元買美債曾經是市場流行的套利交易。
[5] 美國經濟的內生動力目前仍然強過多數其他國家，科技創新能力仍是世界一流的，聯儲及政府的政策彈藥儲備多過歐日，所以中期看美元還是有反彈空間的。不過短期美元看跌，兌人民幣（離岸匯率）最多預計可跌到 6.88。
[6] 本周焦點：1）新冠疫情蔓延及市場反應，2）歐洲央行例會。
- 市場關注 ECB 下周會議，並預期有減息措施推出。
- 筆者估計歐洲央行會等到 4 月才降息，但是需要調低增長及通脹預測，並給市場足夠的語言暗示。
*** 油價 ***
03/07 - 週五 (6 日) 交易，原油期貨價格創 2014 年以來最大單日跌幅，係因 OPEC 與以俄國為主的 OPEC + 維也納協商破局。
- IHS Markit 能源市場分析師 Marshall Steeves 表示，「OPEC + 聯盟終於走自己的路 (至少現在)，因為俄國能源部長 Alexander Novak 表示，生產國自 4 月 1 日起可以自由生產原油。」現行的 OPEC + 協議到 3 月底到期。
- OPEC 近日建議成員國每日擴大減產 150 萬桶，並將擴大減產協議延續至 2020 年底，來減緩武漢肺炎對石油需求的衝擊
- 《彭博社》引述消息人士報導，俄羅斯能源部長 Alexander Novak 週五 (6 日) 早晨抵達會場時表示，贊成 OPEC 在六月前將石油減產量維持於當前水平，到時候再來考慮是否擴大減產。
- 《金融時報》報導，根據 OPEC + 消息來源，在週五會議過後，他們仍會持續協商穩定石油市場的方法，但對減產沒有達成任何決議。「顯然，俄國的做法是放任價格下探到頁岩油生產商被擠出市場。現在已經有很多頁岩油公司破產的案子，且像 Exxon 這種巨頭也宣布對其興趣降低。」
- 4 月交割的 WTI 原油期貨價格下跌 4.62 美分或近 10.1%，收每桶 41.28 /美元。
- 5 月交割的 Brent 原油期貨價格下挫 4.72 美元或近 9.4%，收每桶 45.7 美元。
- FXTM 高階研究分析師 Lukman Otunuga 表示，「在原油已經因為需求端問題而陷入戰敗局面的時候，OPEC 與 OPEC + 談判竟然還破裂，這是最不可能的結果。現在石油跌勢可能很難觸底了。」「簡單說，需求停滯加上頁岩油產量增加，這可怕的兩項組合起來會讓石油面臨更多問題，讓今年開年來已經下跌近 30% 的石油價格更慘。」Otunuga 說。
- EIA 公布，2 月 28 日止的一週，美國原油產量達 1310 萬桶 / 日，刷下新高紀錄。
03/06 - 摩根大通歐洲、中東和非洲油氣研究主管Christyan Malek表示，“這場危機表明，沙特不願再為頁岩油和其他生產商提供底部支撐。頁岩油生產將進一步放緩。”
[1] OPEC+磋商破裂一天前，OPEC實際上向俄羅斯發出了最後通牒，讓俄羅斯要麼接受一項幅度遠遠大於預期的減產協議，要麼不達成任何協議。
[2] 對2020年需求增長的預測已被大幅下調，但莫斯科一直表示，現在評估影響還為時過早。消息人士稱，諾瓦克週五傳遞了同樣的信息。
[3] OPEC油長週四表示，支持延長當前減產210萬桶/日的行動，在此基礎上再減產150萬桶/日直至2020年底。這意味著共計減產約360萬桶/日，相當於全球供應量的3.6%。
[4] 莫斯科週五拒絕了這一提議，稱只願意延長OPEC+現有210萬桶/日減產行動，現有減產行動將於3月底到期。但作為回應，OPEC拒絕延長現有減產行動。
[5] 克里姆林宮週五表示，俄羅斯總統普京並無立即與沙特領導人會談的計畫，這一聲明粉碎了雙方最領導人或將挽救協議的希望。
[6] 談判破裂意味著OPEC和非OPEC產油國理論上可以在已經供應過剩的市場上隨意增產。
Rystad Energy的Bjoernar Tonhaugen表示，“這是一個出人意料的發展，比我們的最壞情境預測還要糟很多，將造成史上最嚴重的油價危機之一。”(完)
*** 個股 ***
03/06 - 記憶體廠旺宏 (2337-TW) 董事會今 (6) 日決議通過股利分派案，每股擬發 1.2 元現金股利，維持前 2 年的配息水準，配息率約 73.2%，寫下近 7 年新高，以今日收盤價計算，現金殖利率約 3.4%。董事會並通過將 6 吋晶圓廠淘汰停產，以全力衝刺 8 吋與 12 吋業務。
*** 經濟數據 ***
德國 1 月份工廠訂單增長 5.5%，但該數據仍是疫情前的狀況，隨著疫情延燒，市場預期德國製造業的景氣復甦亦將難以維持。
03/06 - 美國勞工部週五 (6 日) 公布 2 月新增非農就業報 27.3 萬人，大幅超於預期和前值，並創下 2018 年 5 月以來最大增幅，顯示在武漢肺炎疫情加劇前，美國勞動力市場仍處穩固基礎。
[1] 本次數據主要反映到 2 月中旬情況，因此尚未計入中國以外國家以及美國疫情加劇時的影響，儘管 Fed 認為美國勞動力市場依舊強勁，市場擔心若疫情在美國企業蔓延，就業市場可能受到進一步破壞。
[2] 美國一月非農關鍵數據：
- 新增非農就業 27.3 萬人，預期 19.5 萬人，前值 22.5 萬人
- 失業率 3.5%，預期 3.5%，前值 3.5%
- 平均每小時薪資年增率 3.0%，預期 3.0%，前值 3.1%
- 平均每小時薪資月增率 0.3%，預期 0.3%，前值 0.2%
- 平均每週工時 34.4 小時，預期 34.3 小時，前值 34.3 小時
- 勞動參與率 63.4%，前值 63.4%
03/07 - 中國海關總署週六公佈，以美元計價1-2月出口同比下降17.2%，低出路透調查預估中值-14%；進口同比下降4%，高於預估中值分的-15%。1-2月貿易逆差為70.9億美元，路透預估中值為順差246億美元。
03/07 - 中國央行週六公佈，2月末中國外匯儲備為31,067.2億美元，環比減少87.8億美元，上月為增加75.7億美元。
- 中國銀行研究院研究員王有鑫：“2月外儲主要受估值因素影響較大，這其中包括美元指數上升、債券收益率下行與全球股票價格下跌關係明顯”。他解釋稱，2月美元指數上行，非美貨幣貶值，拖累外匯儲備約80億美元。同時受疫情全球擴散影響，全球股市快速下跌使外匯儲備投資的股票資產賬面價值下降；不過外儲投資的美債價格上漲，考慮到外儲投資中的債券資產較多，因此在一定程度上抵消了美股和全球股市大幅下跌的不利影響。
- 國家外匯管理局發言人王春英也指出，受新冠肺炎疫情全球蔓延、主要國家經濟形勢及貨幣政策預期等因素影響，美元指數、主要國家債券價格有所上漲。匯率折算和資產價格變化等估值因素，是當月外匯儲備規模變動的主要原因。